民生证券股份有限公司吕伟近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《2024 年中报点评：净利润同比扭亏为盈，欧博官网3D 产品增速亮眼》，本报告对中望软件给出买入评级，当前股价为 63.41 元。

中望软件 ( 688083 )

事件：中望软件发布 2024 年中报，公司 2024H1 实现营业收入 3.08 亿元，同比增长 11.79%；实现归母净利润 597.62 万元，转亏为盈，主要得益于营业收入与计入当期损益的政府补助同比增加；实现扣非归母净利润 -8396.78 万元，较上年同期减少 2681.08 万元。

分客户看，欧博2024H1 境内商业业务与境外业务维持增势：

1）境内商业业务：实现营收 1.87 亿元，同比增长 19.53%，占比 60.72%。在工业企业客户方面，坚持深耕境内大客户战略，与 KA 客户持续开展深入合作，显著优化 CAx 产品性能以迎接日趋迫切的降本增效需求，实现境内商业市场业务收入稳步提升；在泛行业中小企业客户方面，巩固直销业务优势、推动渠道经销网络建设布局，欧博娱乐在国内主要城市召开渠道伙伴加盟会，与渠道商构建合作关系；？2）境外业务：实现营收 0.88 亿元，同比增长 29.91%，占比 28.68%，公司实现战略国际化升级，与全球 800 多家渠道合作伙伴开展深度合作，为 90 多个国家和地区超过 140 万用户提供产品服务。

3）境内教育业务：实现营收 3262.02 万元，同比下降 35.46%，欧博allbet占比 10.60%。教育客户采买意愿因经费预算压力进一步下滑，营业指标增长不及预期，但公司在持续推进产学研结合，为未来教育业务恢复增长奠定基础。

持续推进 "All-in-One CAX" 战略，3D CAD 收入增速亮眼。

2D CAD：24H1 实现营收 1.92 亿元，同比增长 8.33%，占比 66.55%，24H1 经历 2 次重要更新，聚焦于基础功能的全面突破，在三维图纸处理和界面交互方面取得显著提升，持续强化新一代三维渲染引擎核心技术；

3D CAD：24H1 实现营收 0.89 亿元，同比增长 30.15%，占比提升至 30.89%，持续进行产品迭代，大幅度提升 ZW3D 产品性能，实现设计 - 仿真 - 加工与管理协同一体化；联合典型行业头部客户，对于细分领域的行业解决方案进行深度打磨，并进一步拓展至高端制造业中，市场表现亮眼；

其他业务 24H1 表现：CAE 软件营收 309.90 万元，同比提升 21.04%，占比 1.08%；博超系列产品营收 428.25 万元，同比增长 629.80%，占比 1.49%。

投资建议：公司核心产品与技术持续突破，有望迎来拐点式发展机遇。我们预计公司 2024-2026 年预计实现收入 10.10 亿元、12.37 亿元和 15.24 亿元，实现归母净利润 0.86 亿元、1.10 亿元和 1.58 亿元，对应 EPS 分别为 0.71 元、0.91 元、1.30 元，对应 PE 分别为 90X、70X、49X，维持 " 推荐 " 评级。

风险提示：技术革新风险，汇率变动风险，并购整合、商誉减值风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券刘熹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 79.23%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 1 亿，根据现价换算的预测 PE 为 76.4。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 21 家机构给出评级，买入评级 16 家，增持评级 5 家；过去 90 天内机构目标均价为 97.7。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。